에쓰씨엔지니어링:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
에쓰씨엔지니어링 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
에쓰씨엔지니어링은 주로 석유화학, 정유, 가스 및 발전소에서 사용되는 공정 장비(PE)의 제조 및 배포에 종사하는 한국 기반 회사입니다.
이 회사는 정밀 화학, 생물화학, 제약 제조, 식품 공장에 대한 엔지니어링, 구매 및 건설(EPC) 서비스를 제공합니다.
자회사들을 통해 압력 용기, 반응기 및 컬럼을 포함한 화학 공장 PE, 펌프, 밸브 및 실린더를 포함한 유압 장비, 세포 치료제, 바이오 콜라겐, 제약제품 및 화장품의 생산에도 참여하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/07/17이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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2020년과 2021년에는 영업이익이 적자였으나, 2022년에는 영업이익이 흑자로 전환되었습니다. 이는 회사의 영업 활동이 개선되었음을 의미합니다. 그러나 2023년에 대한 예상 수치는 제공되지 않아 추이를 지켜봐야 합니다. 또한, 매출액은 2022년에 크게 증가하였으나, 이익률은 여전히 낮은 편입니다.
2023년 1분기에는 매출액이 존재하나 영업이익률이 매우 낮아 회사의 수익성이 약한 것으로 보입니다. 이는 회사의 영업 활동이 효율적이지 않음을 나타냅니다. 이후 분기에 대한 예상 수치는 제공되지 않아 추이를 지켜봐야 합니다.
2020년에 비해 2021년에는 유동비율과 당좌비율이 크게 증가하였으나, 2022년에는 다소 감소함과 동시에 부정적인 수치로 변동되었습니다. 이는 단기적으로 부채를 상환할 수 있는 능력이 변동하고 있음을 나타냅니다. 부채비율은 2020년에 비해 2021년과 2022년에 감소하였으나, 아직 조금 높은 수준입니다. 유보율은 꾸준히 증가하고 있어서 이익을 재투자하거나 미래 위험에 대비하기 위해 보유하고 있음을 나타내는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2020년에 비해 2021년에 감소하였으나, 2022년에는 다시 증가하였습니다. 이는 회사의 영업활동이 현금을 생성하는 능력이 변동하고 있음을 나타냅니다. 투자활동으로 인한 현금흐름과 재무활동으로 인한 현금흐름도 변동이 크며, 2022년에는 플러스 상태로, 투자 활동을 축소한 것으로 보입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름상으론 2022년부터 마이너스 상태로, 채무 이행에 현금을 더 많이 사용한 것으로 보입니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 과도기 기업으로 투자에 적합한 상태는 아닙니다. 2023년 1분기만 봤을 때는 위험기업으로 분류되며, 2분기부터 추이를 지켜봐야 할 것 같습니다.
현재 주가는 가중 평균 PER에 의한 적정주가보다 높습니다. 이는 현재 주가가 고평가되어 있음을 나타냅니다. 따라서, 주가가 하락할 가능성이 있으므로 투자에 주의해야 합니다.
올해 예상 ROE가 공개되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로만 계산되었습니다. 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 분석 결과, 가중 평균 ROE가 마이너스로, 초과손실로 분류됩니다. 이는 회사의 수익성이 약해 투자에 주의해야 함을 나타냅니다. ROE가 마이너스이므로 SRIM 분석은 사실상 의미가 없습니다. 다만, 이는 가중 평균으로 계산된 것이고 2023년 예상 ROE가 발표되면 다시 분석해볼 필요가 있습니다.
회사의 영업이익은 개선되고 있지만, 수익성은 여전히 약한 상태입니다. 또한 재무비율상에서는 유동비율과 당좌비율이 많이 낮아져서 단기적으로 부채 상환 능력이 떨어졌으며, 현금흐름표 패턴분석상으론 과도기 기업으로 분류됩니다. 전체적으로 투자에 주의해야하는 것으로 분석됩니다. 적정주가 계산 결과에서도 현재 주가는 고평가되어 있으므로, 투자에 주의해야 하는 것으로 분석됩니다. 하지만 SRIM 결과는 최근 3년의 가중 평균으로 계산되었으며, 2022년부터는 흑자 전환을 해서 올해 예상치에서도 좋은 성과를 달성하게 된다면 이는 크게 변동될 가능성이 있습니다. 올해 예상 ROE가 발표되면 SRIM 계산을 다시 진행해볼 필요가 있습니다. 우선 현재 기준으로서는 투자에 주의가 필요한 종목입니다. 이 분석은 참고용이며, 모든 투자 결정은 개인의 책임입니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/07/17 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 725 | 757 | 1,372 | 1,059 |
| 영업이익 | -20 | -66 | 78 | 14 |
| 영업이익률 | -2.76 | -8.72 | 5.69 | 1.29 |
| 당기순이익 | -11 | -79 | 71 | 7 |
| 당기순이익률 | -1.52 | -10.44 | 5.17 | 0.69 |
| 자본총계 | 197 | 445 | 413 | 388 |
| 자본금 | 125 | 156 | 156 | 151 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -13.46 | -30.09 | 15.08 | -4.73 |
| PER | 9.13 | |||
| PBR | 8.14 | 2.99 | 1.21 | 2.96 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(E) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 319 | |||
| 영업이익 | 2 | |||
| 영업이익률 | 0.63 | |||
| 당기순이익 | -4 | |||
| 당기순이익률 | -1.25 | |||
| 자본총계 | 408 | |||
| 자본금 | 156 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -4.24 | |||
| PER | ||||
| PBR | 1.46 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 686 | 1,164 | 1,065 | 921 |
| 부채 | 489 | 719 | 653 | 513 |
| 자본 | 197 | 445 | 413 | 408 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 45.3 | 116.6 | 98.1 | 97.2 |
| 당좌비율 | 44.8 | 112.9 | 93.4 | 90.8 |
| 부채비율 | 248.7 | 161.4 | 158.2 | 125.8 |
| 유보율 | 57.3 | 100.2 | 164.0 | 161.1 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 185 | 58 | 77 | -92 |
| 투자활동 | -355 | -186 | 14 | 22 |
| 재무활동 | 4 | 196 | -62 | -3 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/+/- | -/+/- |
| 성장 | 성장 | 과도기 | 위험 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 9.13 | 119억원 | 381원 |
| 업종 (NV) | 7.63 | 99억원 | 317원 |
| 업종 (FG) | 6.64 | 86억원 | 275원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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