폴라리스오피스:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
폴라리스오피스 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
폴라리스오피스는 주로 소프트웨어 개발 사업을 하는 한국 기반의 회사입니다.
회사는 Office Solution, Game, IT & Collaboration Service, 그리고 Other 네 가지 세그먼트를 통해 사업을 운영합니다.
분석 날짜 기준은 2023/07/17이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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2020년에는 매출액이 195억원으로 영업이익이 -79로 적자를 기록했으나, 2021년에는 매출액이 230억원으로 증가하고 영업이익이 24억원으로 흑자 전환되었습니다. 이는 영업이익률이 -40.51%에서 10.43%로 크게 개선된 것을 보여줍니다. 2022년에는 매출액이 약간 증가한 242억원을 기록하였으며, 영업이익은 17억원으로 감소하였습니다. 이는 영업이익률이 7.02%로 감소한 것을 보여줍니다. 2021년 대비 2022년에는 영업이익률이 감소하긴 했지만 이러한 회사의 영업 활동이 2020년대비 꾸준히 개선되고 있음을 나타냅니다.
2023년 1분기에는 매출액이 72로 영업이익이 7로 나타났습니다. 이는 영업이익률이 약 9.72%로, 이전 연간 데이터에 비해 상당히 개선된 수치입니다. 이는 회사의 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다.
유동비율과 당좌비율은 2022년에서 부터 크게 증가했습니다. 이는 회사가 단기적인 지급능력이 향상되고 있음을 나타내어 재무 건전성이 좋다는 것을 의미합니다. 또한 부채비율도 꾸준히 감소하고 있으며, 전체적으로 매우 낮은 부채비율을 보이고 있어 긍정적입니다. 유보율 또한 꾸준히 증가 중입니다. 전체적으로 회사의 재무 건전성이 꾸준히 향상되고 있음을 볼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2020년에는 -50이었으나, 이후로는 증가하였습니다. 이는 회사의 영업활동이 개선되고 있음을 나타냅니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 마이너스 상태로, 이는 회사가 투자를 확대하고 있음을 나타냅니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태로, 꾸준히 대출을 하여 현금을 확보하고 있는 것으로 보입니다. 패턴 분석상으로는 2022년에는 성장기업으로 분류되어 긍정적인 상태입니다. 하지만 2023년 1분기 상으로는 과도기 기업으로 분류되어 이후 2분기부터의 현금흐름표를 지켜봐야 할 것 같습니다.
현재 주가는 4,175원로, 최근 3년의 가중 평균 PER에 의한 적정주가는 28원입니다. 이는 현재 주가가 적정주가보다 훨씬 높다는 것을 의미하며, 이는 고평가 상태를 나타냅니다. 따라서 현재는 매수 시점이 아닌 것으로 판단됩니다.
예상 ROE가 발표되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로 계산되었습니다. 회사채 할인율 BBB- 5년 기준의 SRIM에 의한 적정주가 계산 결과, 가중 평균 ROE가 12.27로 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류됩니다. 현재 수준을 지속하는 경우 적정주가는 1,419원으로 현재주가보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가 되어 있는 것으로 볼 수 있으며, 투자에 주의해야합니다. 단, 추후 예상 ROE가 발표되면 다시 계산해볼 필요가 있습니다.
회사의 매출액은 증가하였으나 영업이익은 약간 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나 2020년 대비 꾸준히 흑자를 달성하고 있으며, 재무비율 상으로는 재무 건전성 및 부채 상환 능력이 향상되어 긍정적입니다. 또한 현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 성장 기업으로 분류되어 긍정적입니다. 그러나 현재 주가는 영업이익*PER 적정주가 및 SRIM 적정주가에 비해 고평가되어 있어 투자에 주의가 필요합니다. 이 분석은 참고용이며, 모든 투자 결정은 개인의 책임입니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/07/17 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 195 | 230 | 242 | 230 |
| 영업이익 | -79 | 24 | 17 | 3 |
| 영업이익률 | -40.51 | 10.43 | 7.02 | 1.45 |
| 당기순이익 | -10 | -3 | 128 | 61 |
| 당기순이익률 | -5.13 | -1.30 | 52.89 | 26.65 |
| 자본총계 | 324 | 405 | 644 | 511 |
| 자본금 | 187 | 203 | 237 | 217 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -0.35 | -0.58 | 25.05 | 12.27 |
| PER | 4.67 | |||
| PBR | 2.42 | 2.54 | 0.97 | 1.74 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(E) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 72 | |||
| 영업이익 | 7 | |||
| 영업이익률 | 9.72 | |||
| 당기순이익 | 282 | |||
| 당기순이익률 | 391.67 | |||
| 자본총계 | 943 | |||
| 자본금 | 245 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 143.72 | |||
| PER | ||||
| PBR | 1.32 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 501 | 535 | 757 | 1,051 |
| 부채 | 177 | 130 | 113 | 107 |
| 자본 | 324 | 405 | 644 | 943 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 142.1 | 125.8 | 334.8 | 379.2 |
| 당좌비율 | 142.1 | 125.8 | 334.8 | 379.2 |
| 부채비율 | 54.7 | 32.1 | 17.5 | 11.4 |
| 유보율 | 78.2 | 104.0 | 168.6 | 282.9 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | -50 | 5 | 16 | 18 |
| 투자활동 | 53 | -66 | -33 | 11 |
| 재무활동 | 98 | 1 | 33 | 9 |
| 패턴 | -/+/+ | +/-/+ | +/-/+ | +/+/+ |
| 접근금지 | 성장 | 성장 | 과도기 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 4.67 | 14억원 | 28원 |
| 업종 (NV) | 50.15 | 150억원 | 302원 |
| 업종 (FG) | 589.56 | 1,769억원 | 3,558원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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