POSCO홀딩스:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
POSCO홀딩스 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
POSCO는 주로 강철 제품의 제조 및 유통에 종사하는 한국 기반의 회사입니다.
강철, 무역, 엔지니어링 및 건설 (E&C), 그 외의 세그먼트를 통해 사업을 운영합니다.
분석 날짜 기준은 2023/07/16이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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2020년부터 2022년까지 매출액은 꾸준히 증가하였으나, 영업이익률과 당기순이익률은 2021년에 최고점을 찍고 이후 감소하였습니다. 이는 매출액 증가에도 불구하고 이익률이 줄어든 것으로 볼 때, 비용 증가나 효율성 저하 등이 있을 수 있음을 시사합니다. 2023년 예상치 역시 이익률이 감소하는 추세를 보여 주의가 필요합니다.
2023년 1분기에 비해 2분기 예상치에서 매출액과 영업이익이 증가하고 있습니다. 이는 사업 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 의미합니다. 그러나 3분기 예상치에서는 영업이익률이 소폭 감소하는 것으로 보여, 경영상의 효율성이 다소 떨어질 수 있음을 시사하지만 4분기에서는 다시 증가하는 모습을 보여 추이를 지켜볼 필요가 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 안정적인 상태를 보이고 있으나, 부채비율이 점차 증가하고 있습니다. 이는 재무 안정성에 대한 관리가 필요한 것으로 해석할 수 있으나, 부채비율의 수치 자체가 낮은 편으로 건전한 편이라 큰 문제는 없어 보입니다. 유보율은 꾸준히 증가하고 있어 이익 재투자가 활발하게 이루어지고 있음을 보여줍니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 안정적이나, 2023년 1분기에는 마이너스입니다. 아직 1분기의 데이터밖에 없으니 추이를 지켜봐야 할 것 같습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름이 지속적으로 마이너스를 보이고 있습니다. 이는 투자가 지속적 이루어지고 있음을 의미합니다. 재무활동으로 인한 현금흐름이 증가하면서 2022년부터는 플러스로 전환되었습니다. 이는 투자자금 조달이 이루어지고 있음을 시사합니다. 현금흐름표 패턴 분석상으로는 2021년까지는 우량기업, 2022년에는 성장기업으로 긍정적인 모습을 보였지만 2023년 1분기 상에는 재활기업으로 분류됩니다. 2분기 이후부터 반영되는 현금흐름표로 다시 확인해볼 필요가 있습니다.
영업이익을 기반으로 한 적정주가 계산 결과, 올해 예상 PER로 계산된 적정주가는 현재주가보다 높습니다. 이는 현재 주가가 저평가 되어 있음을 의미합니다. 반면에 가중 평균 ROE로 계산된 적정주가는 현재주가 보다 낮아 고평가로 분류되지만, 예상 PER로 계산된 적정주가가 더 정확한 값이므로, 투자에 대한 긍정적인 의견을 제시할 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 적정주가 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실로 분류됩니다. 현재 수준을 지속했을 경우의 적정주가는 현재주가보다 낮아 고평가로 판단할 수 있지만, 초과손실을 10% 감소시켰을 때의 적정주가는 현재주가보다 높습니다. 즉, 회사가 이후에 현재 수준에서 손실을 10% 이상 감소시킬 수 있는 기대감이 있다면 현재주가는 저평가 상태로 매수의견을 제시해볼 수 있습니다. 또한 최근 3년 가중 평균 ROE로 계산된 적정주가도 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실로 분류되지만, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가가 현재주가보다 높아 현재 저평가 상태로 판단할 수 있습니다. 회사채 할인율을 AA 5년 기준(4.54)로, 예상 ROE 기준 적정주가는 865,857원으로 현재주가와 크게 차이가 나는 것으로 확인됩니다. 현재 ROE가 회사채 할인율보다 낮지만 전체적으로는 투자에 긍정적인 결과가 더 많아 매수에 유리할 수 있습니다.
해당 회사는 매출액 증가에도 불구하고 이익률이 감소하는 부정적인 상태가 있지만, 매우 건전한 재무비율과 현금흐름표 상태를 보이고 있습니다. 또한 현재 주가는 저평가 상태로 판단할 수 있는 적정주가 계산 결과들이 있어 투자에 대한 긍정적인 의견을 제시할 수 있습니다. 투자 결정은 이러한 분석 결과를 참고하되, 최종적인 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 명심해야 합니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2023/07/16 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 577,928 | 763,323 | 847,502 | 822,209 |
| 영업이익 | 24,030 | 92,381 | 48,501 | 44,634 |
| 영업이익률 | 4.16 | 12.10 | 5.72 | 5.43 |
| 당기순이익 | 17,882 | 71,959 | 35,605 | 34,198 |
| 당기순이익률 | 3.09 | 9.43 | 4.20 | 4.16 |
| 자본총계 | 476,746 | 548,049 | 582,574 | 610,725 |
| 자본금 | 4,824 | 4,824 | 4,824 | 4,821 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 3.61 | 13.97 | 6.11 | 5.68 |
| PER | 14.80 | 3.62 | 7.58 | 12.36 |
| PBR | 0.51 | 0.45 | 0.43 | 0.66 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(E) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 193,809 | 207,819 | 207,775 | 208,515 |
| 영업이익 | 7,047 | 12,055 | 11,851 | 12,927 |
| 영업이익률 | 3.64 | 5.80 | 5.70 | 6.20 |
| 당기순이익 | 8,403 | 8,299 | 8,074 | 8,064 |
| 당기순이익률 | 4.34 | 3.99 | 3.89 | 3.87 |
| 자본총계 | 595,037 | |||
| 자본금 | 4,824 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 5.47 | 5.82 | 5.70 | 5.70 |
| PER | ||||
| PBR | 0.56 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 790,870 | 914,716 | 984,068 | 1,029,037 |
| 부채 | 314,124 | 366,667 | 401,494 | 434,000 |
| 자본 | 476,746 | 548,049 | 582,574 | 595,037 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 212.6 | 221.1 | 205.5 | 219.8 |
| 당좌비율 | 158.9 | 149.0 | 138.8 | 154.2 |
| 부채비율 | 65.9 | 66.9 | 68.9 | 72.9 |
| 유보율 | 9,585.4 | 10,873.3 | 11,177.8 | 11,444.0 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 86,857 | 62,594 | 61,868 | -2,709 |
| 투자활동 | -62,593 | -55,835 | -42,199 | -33,450 |
| 재무활동 | -10,909 | -7,687 | 13,194 | 25,065 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/-/+ | -/-/+ |
| 우량 | 우량 | 성장 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 12.36 | 551,676억원 | 652,321원 |
| 가중 평균 | 7.46 | 332,970억원 | 393,715원 |
| 업종 (NV) | 9.28 | 414,204억원 | 489,769원 |
| 업종 (FG) | 8.58 | 382,960억원 | 452,825원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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