태성:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
태성 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
태성은 반도체 기계 제조 및 판매에 종사하는 회사입니다.
인쇄 회로 기판 (PCB) 제조 장비의 개발, 제조 및 판매를 진행하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/07/15이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나 영업이익률은 2022년에 감소하였습니다. 이는 매출액 증가에도 불구하고 비용이 더 많이 증가했음을 의미합니다. 당기순이익률은 2021년에 크게 증가했으나, 2022년에는 감소하였습니다. 이는 회사의 순이익이 감소하였음을 나타냅니다. 이러한 추세는 회사의 수익성이 약화되고 있음을 나타내므로 주의가 필요합니다.
분기재무제표를 보면, 2023년 1분기의 매출액은 118로, 영업이익은 2, 영업이익률은 1.69로 나타났습니다. 이는 매출 대비 영업이익이 매우 낮음을 나타냅니다. 이는 회사의 영업 효율이 낮거나, 비용이 높아져 이익이 축소되었음을 의미할 수 있습니다. 이러한 상황은 회사의 경영 상태를 주의 깊게 살펴보아야 함을 나타냅니다.
재무비율을 보면, 유동비율과 당좌비율은 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 회사의 단기적인 지급능력이 향상되고 있음을 나타냅니다. 부채비율은 감소하고 있어, 회사의 재무 안정성이 개선되고 있음을 보여줍니다. 유보율은 계속해서 증가하고 있어, 회사의 이익 재투자 능력이 향상되고 있음을 나타냅니다.
현금흐름표를 보면, 영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 감소하였습니다. 이는 영업활동에서 현금 유입이 감소하였음을 나타냅니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 일정하며, 꾸준히 플러스 상태로, 매년 자산 매각으로 현금이 유입되는 것으로 보입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 마이너스로, 채무이행을 꾸준히 진행하고 있는 것으로 보입니다. 현금흐름표 패턴 분석상으로 2022년부터 위험기업으로 분류되어 투자에 주의해야합니다.
재무제표 상에 PER이 제공되지 않아 해당 방법으로는 적정주가 계산이 불가능합니다. 평균적인 마켓 PER(10)로 계산된 적정주가로만 보면, 1,209원으로 현재주가에 비해 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가 되어 있는 것으로 판단할 수 있으나, 정확한 PER이 아니므로 참고 정도만 하는 것이 좋을 것 같습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 적정주가 계산 결과를 보면, 예상 ROE는 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로만 계산되었습니다. 가중 평균 ROE가 25.85로 굉장히 높은 수치이며, 회사채 할인율보다 높아 초과이익으로 분류되는 반면, 현재 상태를 지속하는 경우의 적정주가가 3,070원으로 현재주가보다 낮습니다. 즉, 현재주가는 고평가되어 있을 가능성이 있습니다. 다만, 회사채 할인율을 AA 5년기준으로 계산하면 적정주가는 7,473원으로 계산됩니다. 현재주가에 비해 저평가 상태로 볼 수 있습니다. 금리가 낮아진다면 회사의 가치는 크게 증가될 것으로 기대됩니다.
회사의 매출액은 증가하고 있지만, 영업이익률과 당기순이익률은 감소하고 있습니다. 이는 회사의 수익성이 약화되고 있음을 나타냅니다. 재무비율은 개선되고 있지만, 현금흐름표 패턴 분석상 위험기업으로 분류되어 주의가 필요합니다. 또한 회사채 할인율 BBB- 5년, 가중 평균 ROE로 계산된 적정주가는 현재주가보다 낮아 고평가 상태로 판단됩니다. 따라서, 이 회사에 대한 투자는 주의가 필요합니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/07/15 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 314 | 439 | 612 | 505 |
| 영업이익 | 22 | 46 | 23 | 30 |
| 영업이익률 | 7.01 | 10.48 | 3.76 | 6.04 |
| 당기순이익 | 1 | 93 | -5 | 29 |
| 당기순이익률 | 0.32 | 21.18 | -0.82 | 5.68 |
| 자본총계 | 26 | 210 | 324 | 236 |
| 자본금 | 19 | 21 | 25 | 23 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 3.18 | 78.53 | -1.71 | 25.85 |
| PER | ||||
| PBR | 1.32 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(E) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 118 | |||
| 영업이익 | 2 | |||
| 영업이익률 | 1.69 | |||
| 당기순이익 | 3 | |||
| 당기순이익률 | 2.54 | |||
| 자본총계 | 324 | |||
| 자본금 | 25 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 3.47 | |||
| PER | ||||
| PBR | 1.73 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 408 | 498 | 558 | 522 |
| 부채 | 382 | 288 | 234 | 198 |
| 자본 | 26 | 210 | 324 | 324 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 49.9 | 102.6 | 149.0 | 158.8 |
| 당좌비율 | 39.5 | 78.6 | 118.0 | 123.9 |
| 부채비율 | 1,485.2 | 137.2 | 72.4 | 61.1 |
| 유보율 | 38.9 | 916.8 | 1,204.8 | 1,222.7 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | -4 | 71 | -23 | -9 |
| 투자활동 | 1 | 0 | 17 | 22 |
| 재무활동 | 11 | -45 | -8 | -12 |
| 패턴 | -/+/+ | +/-/- | -/+/- | -/+/- |
| 접근금지 | 우량 | 위험 | 위험 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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