네오셈:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
네오셈 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
네오셈은 주로 반도체 테스트 장비의 제조 및 판매를 담당하는 회사입니다.
또한 광학 기기를 제외한 측정, 테스트, 탐색, 제어 등의 목적을 위한 정밀 기기의 생산 및 판매에도 참여하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/07/15이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간 재무제표를 보면, 매출액은 2020년부터 2022년까지 증가하였으나, 영업이익률과 당기순이익률은 감소하는 추세를 보입니다. 특히 2023년 예상치를 보면 영업이익률이 크게 떨어지는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 회사의 수익성이 점차 악화되고 있음을 의미하며, 투자에 주의가 필요합니다.
분기 재무제표를 보면, 2023년 1분기의 매출액은 216으로, 영업이익률은 1.85로 나타났습니다. 이는 영업이익률이 매우 낮아 회사의 수익성이 약화되고 있음을 보여주지만, 2023년 2분기 예상치를 보면 매출액이 증가하면서 영업이익률은 크게 상승하는 것으로 보여, 회사의 수익성 개선이 기대됩니다.
재무비율을 보면, 유동비율과 당좌비율은 2022년까지 감소하였으나, 2023년 1분기에는 약간 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 지급능력이 조금 개선되고 있음을 의미합니다. 그러나 부채비율은 계속해서 증가하고 있어, 장기적인 안정성에 대해 우려가 있지만, 수치 자체는 건전한 상태의 수치이기에 긍정적입니다. 유보율은 꾸준히 증가하고 있는 것으로 보아 안정성 및 성장 잠재력이 높아지고 있음을 볼 수 있습니다.
현금흐름표를 보면, 영업활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 큽니다. 2023년 1분기에는 감소하는 것을 확인할 수 있는데, 이는 회사의 영업활동에서 현금 생성 능력이 약화되고 있음을 의미합니다. 투자활동으로 인한 현금흐름 또한 변동성이 큰데, 2022년 부터는 플러스 상태로 투자활동을 축소한 것으로 보입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름도 변동성이 큽니다. 재무활동은 2022년부터 마이너스로 채무 이행을 꾸준히 하고 있는 것으로 보입니다. 현금흐름표 패턴 분석상으론 2021년은 재활기업, 2022년은 과도기, 2023년 1분기 상으론 위험기업으로 분류되어 이 부분은 주의가 필요합니다. 2023년 2분기가 반영된 후의 추이를 지켜봐야 할 것 같습니다.
영업이익*PER에 따른 적정주가를 계산해보면, 현재주가(5,340원)는 예상 PER에 따른 적정주가(2,887원)와 가중 평균 PER에 따른 적정주가(2,117원)보다 높습니다. 이는 현재 주가가 고평가 되어 있음을 의미하며, 투자에 주의가 필요합니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM에 따른 적정주가를 계산해보면, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 낮아 초과손실로 분류됩니다. 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 현재주가보다 매우 낮으므로 현재주가는 고평가되어 있는 것으로 판단할 수 있습니다. 최근 3년의 가중 평균 ROE는 회사채 할인율보다 높게 계산되어 초과이익으로 분류되지만 이 또한 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가가 현재주가보다 낮습니다. 현재 주가는 고평가 되어 있는 것으로 볼 수 있습니다. 회사채 할인율을 BBB-가 아닌 AA 기준, 가중 평균 ROE로 계산된 SRIM의 경우 적정주가는 5,973원으로 현재주가보다 높아 저평가로 볼 수 있지만 현재주가와 큰 차이는 없습니다. 이 후 예상 ROE가 더욱 높아지거나 금리가 낮아지는 경우에는 적정주가가 높아지므로 변동이 생기는 경우 다시 확인해보는 것도 좋을 것 같습니다. 결론적으로 현재 기준상으로는 고평가 되어 있는 것으로 판단되오니 투자에 주의가 필요합니다.
회사의 매출액은 증가하는 추세이나, 영업이익률과 당기순이익률은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 하지만 분기 재무제표 상으로는 2023년 2분기부터 수익개선이 되는 모습을 보이고 있으니 추이를 지켜봐야 할 것 같습니다. 재무비율의 경우 2023년 1분기부턴 당좌비율이 개선되고, 부채비율 감소, 유보율 증가가 있어 건전한 상태로 볼 수 있습니다. 하지만 현금흐름표 패턴 분석 상으로는 과도기/위험 기업으로 분류되며, 적정주가를 계산한 결과, 현재 주가는 고평가 상태인 것으로 계산됩니다. 단, 2023년의 수익이 더욱 개선 또는 금리가 낮아지면 저평가로 판단될 가능성이 있습니다. 따라서 현재 기준으로서는 이 회사에 대한 투자는 신중해야 하며, 추이를 지켜볼 필요가 있어보입니다. 이 분석은 참고용이며, 모든 투자 결정은 개인의 책임입니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/07/15 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 486 | 372 | 747 | 934 |
| 영업이익 | 120 | 48 | 84 | 47 |
| 영업이익률 | 24.69 | 12.90 | 11.24 | 5.03 |
| 당기순이익 | 81 | 56 | 100 | 67 |
| 당기순이익률 | 16.67 | 15.05 | 13.39 | 7.17 |
| 자본총계 | 432 | 509 | 623 | 682 |
| 자본금 | 38 | 38 | 38 | 38 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 20.01 | 11.99 | 17.66 | 10.27 |
| PER | 16.80 | 24.12 | 12.94 | 23.62 |
| PBR | 2.95 | 2.54 | 1.91 | 2.15 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(P) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 216 | 340 | 299 | 299 |
| 영업이익 | 4 | 51 | 35 | 35 |
| 영업이익률 | 1.85 | 15.00 | 11.83 | 11.83 |
| 당기순이익 | 9 | |||
| 당기순이익률 | 4.17 | |||
| 자본총계 | 614 | |||
| 자본금 | 38 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 5.53 | |||
| PER | ||||
| PBR | 2.05 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 640 | 888 | 1,308 | 1,196 |
| 부채 | 208 | 379 | 685 | 582 |
| 자본 | 432 | 509 | 623 | 614 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 317.1 | 603.1 | 154.4 | 159.9 |
| 당좌비율 | 281.7 | 547.0 | 80.9 | 117.7 |
| 부채비율 | 48.1 | 74.5 | 110.0 | 94.8 |
| 유보율 | 1,125.4 | 1,326.3 | 1,661.2 | 1,639.0 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 138 | -46 | 133 | -76 |
| 투자활동 | -2 | -169 | 14 | 34 |
| 재무활동 | -79 | 163 | -89 | -16 |
| 패턴 | +/-/- | -/-/+ | +/+/- | -/+/- |
| 우량 | 재활 | 과도기 | 위험 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 23.62 | 1,110억원 | 2,887원 |
| 가중 평균 | 17.31 | 814억원 | 2,117원 |
| 업종 (NV) | 12.71 | 597억원 | 1,552원 |
| 업종 (FG) | 24.66 | 1,159억원 | 3,014원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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