SK네트웍스:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
SK네트웍스 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
SK네트웍스는 Global Trading, 휴대폰을 중심으로 한 정보통신유통, 렌터카·경정비 중심의 모빌리티, 주방/환경가전 렌탈, 워커힐호텔 등 다양한 사업을 하는 기업입니다.
모바일 폰 및 ICT 기기 유통, 장단기 자동차 렌탈 서비스, 자동차 정비 및 부품 교체 서비스, 환경 가전 렌탈 및 주방 가전 판매, 호텔 사업 등을 담당하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/12/22이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
🚀 목차 (클릭시 이동)
매출액과 당기순이익은 감소하는 추세를 보이지만 영업이익은 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 비용 관리 및 운영 효율성 측면에서 개선되고 있음을 나타내지만 매출 감소와 당기순이익의 하락은 다른 영역에서의 수익성 저하를 시사합니다.
ROE는 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 줄어들고 있음을 의미합니다. 재무적 효율성이 떨어지고 있으며, 자본 활용 능력에 대한 개선이 필요함을 나타냅니다.
PBR은 대체로 낮은 수치를 보이고 있지만 PER은 2023년에 굉장히 높은 수치로 예상되고 있습니다. 이는 시장에서 회사의 주식이 자산 가치 대비 주가가 낮게 평가되고 있으나 현재 수익성에 비해 고평가되고 있을 가능성을 시사합니다. 높은 PER은 주식 가격이 현재 수익 대비 과도하게 높게 설정되어 있음을 의미하며, 이는 주식의 가격 조정 가능성을 내포하고 있을 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인하면, 영업이익률이 연간재무제표에 비해 높은 것으로 확인됩니다. 이는 해당 기간 동안 회사의 영업 효율성이 개선되었거나, 비용 관리가 효과적으로 이루어졌음을 의미합니다. 또한, 증가한 영업이익률은 매출 대비 영업 비용이 상대적으로 낮아졌거나, 높은 마진을 실현하는 제품이나 서비스의 매출 비중이 증가했을 수 있습니다. 이는 회사의 수익성 강화에 긍정적인 영향을 미치며, 장기적인 사업 전략과 재무 건전성에 중요한 기여를 할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 전체적으로 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사의 단기적인 유동성이 부족하다는 것을 나타냅니다. 회사가 단기 부채에 대한 지급 능력에 제한을 받고 있음을 의미하며, 현금 유동성 관리에 대한 주의가 필요함을 시사합니다.
부채비율은 전체적으로 200 이상으로 굉장히 높은 수치로 확인됩니다. 이는 재무적 위험이 높으며, 회사의 재무 안정성에 대한 관리가 필요함을 나타냅니다.
유보율은 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 이익을 내부에 유보하고 재투자하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략으로 해석될 수 있으며, 회사의 미래 성장을 위한 자본 축적을 나타내는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 매우 큽니다. 2022년에는 마이너스였지만, 2023년에는 다시 회복하여 플러스로 전환되는 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 불안정한 기간을 겪었으나, 2023년에는 이를 회복하고 현금 창출 능력을 강화한 것으로 해석될 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름 또한 변동성이 큽니다. 2022년에는 마이너스 였지만 2023년에는 소폭의 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사가 투자 활동을 통해 일정 정도의 현금을 회수하거나, 적극적인 투자 활동이 감소했음을 나타낼 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년에는 플러스였지만 2023년에는 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사의 자본 조달이나 부채 상환, 배당 지급 등 재무 활동을 통해 현금 사용이 증가했음을 의미합니다. 이는 재무구조의 변화나 자본 조정의 일환일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 과도기/재활 기업으로 분류되어 현금흐름의 상태는 불안정한 상태인 것을 확인할 수 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 33,466원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 14,781원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 5,860원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가인 것으로 판단할 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있지만, 예상 PER의 경우 수치가 높아 주의가 필요합니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로, 예상 ROE로 계산된 SRIM 계산 결과만 확인하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 1,909원입니다. 이는 현재주가 5,860원보다 낮으므로 현재 주가는 고평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있어 매수의견을 제시할 수 없습니다. 그러나 초과손실을 10% 이상 감소시키는 경우의 적정주가는 6,963원으로 현재주가보다 높아집니다. 이는 회사가 실적을 개선하여 초과손실 상태를 줄일 수 있다면, 현재주가는 저평가로 판단될 수 있음을 시사합니다. 향후 회사가 실적 개선이 될 지 관찰할 필요가 있어 보입니다.
영업이익이 증가하는 추세는 긍정적이지만, 낮은 유동/당좌비율, 높은 부채비율, 불안정한 현금흐름 상태 등 부정적인 부분이 많이 관찰되고 있어 투자에 주의가 필요해보입니다. PER로 계산된 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 저평가로 계산되지만 PER이 높은 수치를 보여 유의미한 계산 결과는 아닌 듯 하며, SRIM 적정주가 계산 결과에서는 현재주가는 고평가되어 있지만 초과손실을 10% 이상 감소시키면 저평가 상태가 될 수 있는 것으로 계산되고 있습니다. 즉, 현재 상태에서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 향후 회사가 실적을 개선하고 재무 안정성을 향상 시킬 수 있을 지 관찰이 필요해보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/12/22 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 106,259 | 110,181 | 96,664 | 94,470 |
| 영업이익 | 1,239 | 1,220 | 1,542 | 2,234 |
| 영업이익률 | 1.17 | 1.11 | 1.60 | 2.36 |
| 당기순이익 | 421 | 1,035 | 908 | 464 |
| 당기순이익률 | 0.40 | 0.94 | 0.94 | 0.49 |
| 자본총계 | 22,453 | 23,890 | 24,507 | 22,994 |
| 자본금 | 6,487 | 6,487 | 6,487 | 6,407 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 1.63 | 4.64 | 3.88 | 1.79 |
| PER | 34.95 | 12.63 | 11.12 | 35.32 |
| PBR | 0.54 | 0.53 | 0.40 | 0.60 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 22,830 | 26,153 | 27,970 | 24,250 |
| 영업이익 | 548 | 511 | 690 | 780 |
| 영업이익률 | 2.40 | 1.95 | 2.47 | 3.22 |
| 당기순이익 | 134 | 290 | 238 | 238 |
| 당기순이익률 | 0.59 | 1.11 | 0.85 | 0.98 |
| 자본총계 | 22,417 | |||
| 자본금 | 6,487 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 1.97 | 3.04 | 2.68 | 2.68 |
| PER | ||||
| PBR | 0.62 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 87,735 | 94,109 | 94,993 | 95,142 |
| 부채 | 65,282 | 70,219 | 70,485 | 72,724 |
| 자본 | 22,453 | 23,890 | 24,507 | 22,417 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 70.9 | 78.2 | 75.8 | 63.9 |
| 당좌비율 | 55.8 | 67.1 | 56.2 | 49.8 |
| 부채비율 | 290.8 | 293.9 | 287.6 | 324.4 |
| 유보율 | 243.4 | 265.1 | 273.4 | 260.1 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | -1,499 | 4,615 | -3,174 | 5,152 |
| 투자활동 | 13,879 | 400 | -7,064 | 191 |
| 재무활동 | -8,708 | 33 | 69 | -2,163 |
| 패턴 | -/+/- | +/+/+ | -/-/+ | +/+/- |
| 위험 | 과도기 | 재활 | 과도기 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 35.32 | 78,905억원 | 33,466원 |
| 가중 평균 | 15.60 | 34,850억원 | 14,781원 |
| 업종 (NV) | 18.18 | 40,614억원 | 17,226원 |
| 업종 (FG) | 11.38 | 25,423억원 | 10,783원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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