코웨이:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
코웨이 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
코웨이는 주로 정수기를 제공하는 회사입니다.
제품 포트폴리오에는 정수기, 공기청정기, 전자식 비데, 비전자식 비데, 연수기, 진공청소기, 물 디스펜서, 음식물 쓰레기 처리 솔루션, 가정용 및 비즈니스용 하수 처리 솔루션 등이 포함됩니다.
분석 날짜 기준은 2023/11/22이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익 모두 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 영업이익률, 당기순이익률 또한 소폭 증가하고 있습니다. 이는 회사의 전반적인 수익성과 효율성이 향상되고 있음을 나타냅니다. 회사의 핵심 사업이 안정적으로 수익을 창출하고 있으며, 비용 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 시사합니다.
ROE는 대체로 높은 수치이지만 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 다소 약화되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 투자자에게 장기적인 회사의 성장 잠재력에 대한 주의를 요구하는 신호일 수 있습니다.
PER과 PBR은 감소하는 추세를 보이며, 특히 PER은 2022년부터 10 이하로 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 시장이 회사의 주식을 현재 수익 대비 낮게 평가하고 있음을 의미합니다.
2023년 6월까지의 데이터와 9월 잠정실적을 확인해보면, 영업이익률은 19%대로 확인됩니다. 이는 연간재무제표와 비교했을 때 더욱 높은 수치입니다. 이는 회사의 영업 효율성이 더욱 좋아지고 있음을 나타냅니다. 영업이익률의 증가는 회사가 매출에서 더 높은 이익을 얻고 있으며, 이는 비용 관리의 개선, 제품이나 서비스의 마진 증가, 또는 매출 구조의 개선 등 다양한 긍정적인 요인들에 기인할 수 있습니다. 투자자들에게 회사가 효율적으로 운영되고 있으며, 지속 가능한 수익 창출 능력을 갖추고 있음을 시사하는 중요한 지표로 작용할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 꾸준히 증가하는 추세를 보이지만 당좌비율은 대체로 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 유동성은 개선되고 있으나 가장 유동성이 높은 자산(현금, 증권, 매출채권 등)으로 단기 부채를 충당하는 데에는 다소 한계가 있음을 나타냅니다. 재무적 유연성 측면에서 주의가 필요함을 의미합니다.
부채비율은 꾸준히 감소하는 추세를 보이며, 대체로 100% 이하로 건전한 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 재무구조가 건전하고 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 낮은 부채비율은 재무적 안정성이 높고, 대외적인 금융 환경 변화에 대한 취약성이 낮다는 것을 시사합니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 모습을 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 내부적으로 보유하고 있음을 나타냅니다. 회사의 장기적인 성장 잠재력이 있으며, 재무구조를 더욱 강화하려는 의도가 있을 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하지만 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 주요 사업 활동에서 발생하는 현금의 양이 줄어들고 있음을 나타냅니다. 매출 증가율의 감소, 비용 증가, 혹은 매출채권 회수 지연 등 다양한 요인에 기인할 수 있으며, 장기적인 현금 창출 능력에 대한 주의가 필요함을 의미합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하며 큰 변동은 없습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 진행하고 있음을 나타냅니다. 새로운 사업 기회, 자산 취득, 연구 개발 투자 등에 대한 지속적인 투자를 반영할 수 있으며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2021년까지는 마이너스였으나 2022년부터는 플러스 상태로 전환되었습니다. 이는 회사가 재무 활동을 통해 현금을 확보하고 있음을 의미합니다. 새로운 부채 발행, 주식 발행, 기타 자본 관련 활동을 통해 현금을 조달하고 있는 상황일 수 있으며, 재무 구조 개선이나 확장 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 성장기업으로 분류되어 건전한 현금흐름 상태를 보입니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 77,304원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 107,799원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가인 51,200원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되고 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE에 대해서 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE에 대해서만 확인해보겠습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준의 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 56,719원으로 현재주가 51,200원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되고 있는 것으로 판단해볼 수 있지만 현재주가와 큰 차이가 없어 투자 매력은 다소 떨어져 보입니다. 또한 현재수준보다 초과이익이 10% 이상 감소하게 되는 경우부터는 적정주가가 현재주가보다 낮아지게 됩니다. 즉, 현재수준에서 회사의 성과가 낮아지는 것으로 기대 된다면 현재의 주가는 고평가 상태인 것일 수 있습니다. 결론적으로 적정주가와 현재주가는 큰 차이가 없으므로 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
회사는 수익성과 효율성 면에서 긍정적인 추세를 보이고 있으나, 자본 대비 이익 창출 능력에는 다소 약화가 관찰됩니다. 재무비율에서는 대체로 건전한 상태이지만 낮은 당좌비율은 주의가 필요해보이며, 현금흐름표도 건전한 상태를 보이지만 감소하는 영업활동의 현금흐름도 주의가 필요해보입니다. 일부를 제외하면 전반적으로 건전한 재무 상태를 보이며, 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 저평가 상태인 것으로 계산되고 있습니다. 이에 따라 잠재적인 투자 기회로 간주될 수도 있으나, 적정주가의 경우 현재주가와 큰 차이가 없어 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시하기에는 어려움이 있어 보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 개인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/11/22 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 32,374 | 36,643 | 38,561 | 39,792 |
| 영업이익 | 6,064 | 6,402 | 6,774 | 7,477 |
| 영업이익률 | 18.73 | 17.47 | 17.57 | 18.79 |
| 당기순이익 | 4,047 | 4,655 | 4,578 | 4,967 |
| 당기순이익률 | 12.50 | 12.70 | 11.87 | 12.48 |
| 자본총계 | 14,900 | 19,044 | 23,120 | 26,919 |
| 자본금 | 407 | 407 | 407 | 409 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 31.51 | 27.41 | 21.72 | 19.78 |
| PER | 13.25 | 11.79 | 9.00 | 7.63 |
| PBR | 3.48 | 2.81 | 1.74 | 1.38 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(P) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 10,062 | 10,077 | 10,169 | 10,308 |
| 영업이익 | 1,942 | 1,953 | 1,826 | 1,917 |
| 영업이익률 | 19.30 | 19.38 | 17.96 | 18.60 |
| 당기순이익 | 1,071 | 1,370 | 1,310 | 1,290 |
| 당기순이익률 | 10.64 | 13.60 | 12.88 | 12.52 |
| 자본총계 | 24,301 | |||
| 자본금 | 407 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 17.89 | |||
| PER | ||||
| PBR | 1.31 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 30,290 | 38,006 | 43,651 | 45,891 |
| 부채 | 15,390 | 18,962 | 20,531 | 21,589 |
| 자본 | 14,900 | 19,044 | 23,120 | 24,301 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 63.3 | 85.6 | 121.6 | 102.7 |
| 당좌비율 | 53.8 | 67.4 | 99.2 | 87.4 |
| 부채비율 | 103.3 | 99.6 | 88.8 | 88.8 |
| 유보율 | 3,694.1 | 4,713.8 | 5,716.1 | 6,007.1 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 5,628 | 3,313 | 1,645 | 1,984 |
| 투자활동 | -3,231 | -3,678 | -2,821 | -1,438 |
| 재무활동 | -1,816 | -85 | 1,607 | 246 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/-/+ | +/-/+ |
| 우량 | 우량 | 성장 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 7.63 | 57,050억원 | 77,304원 |
| 가중 평균 | 10.64 | 79,555억원 | 107,799원 |
| 업종 (NV) | 12.84 | 96,005억원 | 130,089원 |
| 업종 (FG) | 28.21 | 210,926억원 | 285,809원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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