제주반도체:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
제주반도체 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
제주반도체는 모바일 기기용 반도체 메모리 칩을 제조하는 기업입니다.
주요 제품으로는 SRAM, PSRAM, DRAM 등이 있으며, 주로 멀티칩 패키지(MCP) 형태로 모바일 폰에 사용됩니다.
제품은 내비게이션, 디지털 카메라 등 다른 모바일 애플리케이션과 RFID 등 M2M 제품에도 사용됩니다.
분석 날짜 기준은 2023/11/22이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 2022년에 2021년 대비해서 소폭 감소하였으나 영업이익과 당기순이익은 증가했습니다. 이는 회사가 비용 관리와 효율성 측면에서 개선을 이룬 것을 나타냅니다. 매출 감소에도 불구하고 이익이 증가하는 것은 더 높은 마진을 달성하고 있음을 의미하며, 회사의 수익성이 강화되고 있음을 시사합니다.
ROE는 2022년에 크게 증가한 모습을 보입니다. 이는 회사가 자본을 효율적으로 사용하여 높은 수준의 이익을 창출하고 있음을 나타냅니다. 재무적 효율성이 높아지고 있으며, 회사의 전반적인 경영 성과가 개선되고 있음을 의미합니다.
PER과 PBR은 2022년에 크게 감소하여 굉장히 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 시장이 회사의 주식을 현재의 수익이나 자산 가치에 비해 저평가하고 있음을 의미합니다. 투자자들에게 투자 기회로 간주될 수 있으나, 회사의 미래 성장 전망과 기타 재무적 요인들을 신중히 고려할 필요가 있습니다.
2023년 9월까지의 데이터를 확인해보면, 영업이익률은 10.89%로 연간재무제표 대비해서 감소했으나 당기순이익률은 16.96%로 연간재무제표 대비해서 증가했습니다. 영업이익률의 감소는 영업 활동에서의 비용 증가나 수익성 감소를 의미할 수 있으며, 이는 효율성이 낮아지고 있거나 시장 환경이 어려워졌을 가능성을 나타냅니다. 반면에 당기순이익률이 증가한 것은 영업 외 활동에서 좋은 성과를 거두었거나, 비용 관리가 효과적으로 이루어졌음을 의미할 수 있습니다. 이는 회사가 영업 활동 외에 다른 수익원을 활용하거나, 금융 비용을 줄이는 등의 재무 전략을 성공적으로 실행하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 모습은 회사의 전반적인 수익성과 효율성에 대해 깊이 있는 분석이 필요함을 보여줍니다. 영업이익률과 당기순이익률의 차이는 회사의 다양한 사업 영역과 재무 관리 전략의 효과를 평가하는 데 중요한 지표가 될 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 유동비율은 400% 이상으로 굉장히 높은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사가 단기 부채에 대해 매우 충분한 유동자산을 보유하고 있음을 의미합니다. 이러한 높은 유동비율은 회사의 단기적인 재무 안정성이 매우 강하다는 것을 나타내며, 현금 유동성 관리가 매우 효과적임을 시사합니다.
부채비율은 감소하는 추세를 보이며, 2022년에는 23.3%로 굉장히 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 재무구조가 매우 건전하며, 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 낮은 부채비율은 재무적 안정성과 독립성이 높다는 것을 시사하며, 대외적인 금융 환경 변화에 대한 취약성이 낮다는 것을 나타냅니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 내부적으로 보유하고 있음을 나타냅니다. 회사의 장기적인 성장과 재무구조 강화를 위한 전략으로 볼 수 있으며, 장기적인 사업 확장과 안정성 강화에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 감소하는 추세를 보이며, 2022년에는 적자로 전환되었습니다. 하지만 2023년 9월까지의 결과에서는 다시 흑자로 전환되는 모습을 보입니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 일시적인 어려움을 극복하고 다시 안정적인 현금 창출로 돌아섰음을 의미합니다. 회사의 영업 효율성 개선 또는 매출 증가 등 긍정적인 변화를 반영할 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 진행하고 있음을 나타냅니다. 새로운 사업 기회, 자산 취득, 연구 개발 투자 등에 대한 회사의 투자가 지속되고 있음을 의미하며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태이지만 점차 수치가 증가하여 2023년 9월까지의 데이터에서는 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사가 재무 활동을 통해 순현금을 창출하고 있음을 의미합니다. 를 들어, 주식 발행, 부채 발행, 기타 자본 관련 활동을 통해 현금을 조달하고 있는 상황일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 재활기업으로 분류되어 건전하지 않은 모습을 보이지만 2023년 9월부터는 성장기업으로 분류되고 있습니다. 향후의 현금흐름 상태를 관찰할 필요가 있어보입니다.
예상 PER은 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 PER로만 계산되었습니다.
가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 6,637원으로 현재주가인 5,350원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되고 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
올해 예상 ROE는 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로만 진행되었습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 가중 평균 ROE는 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재수준을 지속하는 경우의 적정주가는 5,950원으로 현재주가 5,350원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있지만, 초과이익이 10% 이상 감소되는 경우의 적정주가는 5,047원으로 현재주가보다 낮아집니다. 이는 현재 수준에서의 이익이 10% 이상 감소하게 되면 현재주가는 고평가 상태가 되는 것을 의미합니다. 회사가 초과이익 상태를 유지 또는 더욱 증가시킬 수 있을지 관찰이 필요해보이며, 무엇보다 현재 수준의 적정주가와 현재주가는 큰 차이가 없습니다. 즉, 현재 저평가 상태일 수 있으나 현재주가에서 큰 수익은 기대하기 어려우며, 초과이익이 감소하는 경우에는 고평가 상태가 되므로 장기적인 투자 관점에서는 매력이 없어보입니다. 하지만 이는 가중 평균 ROE로 계산된 결과이므로 향후 2023년의 ROE가 공개되면 다시 확인해보는 것이 좋아보입니다.
매출액은 감소했으나 영업이익과 당기순이익은 증가하는 모습과 매우 건전한 재무비율 상태를 보입니다. 2022년의 현금흐름표 상에서는 재활기업으로 분류었지만 2023년에서는 성장기업으로 분류되어 건전한 현금흐름 상태도 기대해볼 수 있습니다. 재무제표로만 보면 건전한 재무 상태를 가지고 있는 것으로 확인됩니다. 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 저평가되고 있는 것으로 계산되지만 적정주가와 현재주가는 큰 차이가 없으며, 현재수준보다 성과가 안 좋아지게 되면 고평가 상태가 될 수도 있습니다. 이에 따라 장기적인 투자 관점에서는 매력이 없어보입니다. 하지만 이는 향후 2023년의 재무제표가 공개되고 더욱 성장하는 모습이 관찰되면 매수 의견을 제시해볼 수 있을 것 같습니다. 현재로서는 보수적으로 접근하고 면밀하게 관찰할 필요가 있어보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 개인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/11/22 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,270 | 1,933 | 1,750 | 1,731 |
| 영업이익 | 66 | 201 | 282 | 219 |
| 영업이익률 | 5.20 | 10.40 | 16.11 | 12.65 |
| 당기순이익 | 111 | 128 | 247 | 185 |
| 당기순이익률 | 8.74 | 6.62 | 14.11 | 10.67 |
| 자본총계 | 921 | 1,171 | 1,427 | 1,257 |
| 자본금 | 164 | 174 | 174 | 172 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 12.77 | 12.14 | 18.92 | 15.63 |
| PER | 11.84 | 17.81 | 5.07 | 10.44 |
| PBR | 1.28 | 1.87 | 0.85 | 1.26 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 395 | |||
| 영업이익 | 43 | |||
| 영업이익률 | 10.89 | |||
| 당기순이익 | 67 | |||
| 당기순이익률 | 16.96 | |||
| 자본총계 | 1,587 | |||
| 자본금 | 174 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 16.85 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.87 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 1,568 | 1,680 | 1,760 | 1,934 |
| 부채 | 647 | 509 | 333 | 347 |
| 자본 | 921 | 1,171 | 1,427 | 1,587 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 200.1 | 250.7 | 404.1 | 451.9 |
| 당좌비율 | 103.4 | 126.8 | 167.4 | 213.3 |
| 부채비율 | 70.2 | 43.4 | 23.3 | 21.9 |
| 유보율 | 478.5 | 589.2 | 734.4 | 826.4 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 123 | 73 | -22 | 51 |
| 투자활동 | 109 | -47 | -28 | -27 |
| 재무활동 | -119 | -105 | -2 | 16 |
| 패턴 | +/+/- | +/-/- | -/-/- | +/-/+ |
| 과도기 | 우량 | 재활 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 10.44 | 2,286억원 | 6,637원 |
| 업종 (NV) | 21.16 | 4,634억원 | 13,454원 |
| 업종 (FG) | 24.89 | 5,451억원 | 15,826원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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