종근당:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
종근당 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
종근당은 제약 회사로, 주로 당뇨병, 뇌혈관 질환, 고혈압, 고지혈증 치료제를 제조 및 판매합니다.
처방약 외에도 일반의약품, 준의약품, 건강 기능 식품 등을 생산하며, 국내외 시장에서 제품을 판매하고 있습니다.
종근당은 지속적인 연구개발을 통해 의약품 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/11/06이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 영업이익은 2021년에 감소했지만 이후부터는 다시 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 기업의 판매 능력과 시장에서의 경쟁력이 강화되고 있음을 보여주며, 영업 활동의 효율성을 개선하거나 비용을 절감하는 등의 경영 개선 노력을 통해 수익성을 회복하고 있음을 나타냅니다. 당기순이익 또한 2022년부터 다시 증가하는 추세를 보입니다. 이는 순수익 창출 능력을 강화하고 있다는 것으로 판단해볼 수 있습니다. ROE는 2022년에 13.62, 2023년 예상치로는 17.34로 확인되어 양호한 수준을 보이고 있습니다. 이는 기업이 투자한 자본에 대해 효율적으로 이익을 창출하고 있음을 보여줍니다.
2023년 6월까지의 분기재무제표를 살펴보면, 매출액은 3,960억으로 나타나며, 영업이익률은 11.36%로 연간 대비 상당히 높은 편입니다. 이는 분기적으로 볼 때 회사의 수익성이 강화되고 있음을 시사합니다. 당기순이익은 432억으로, 영업이익 대비 높은 순이익률을 보여주고 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 약간의 변동성은 있지만 건전한 상태를 보이고 있습니다. 이는 기업이 단기적인 재무적 위험에 대처할 준비가 되어 있음을 나타내며 기업이 유동성 문제 없이 운영될 수 있다는 긍정적인 상태임을 알 수 있습니다. 부채비율 또한 소폭 변동은 있지만 매년 90% 이하의 낮은 부채비율을 보이고 있습니다. 이는 기업의 부채 의존도가 낮고 재무 안정성이 높음을 의미하며 기업이 재정적으로 건전하며 잠재적인 금융 위기에 대한 회복력이 높다고 할 수 있습니다. 유보율은 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 기업이 이익을 재투자하여 자본을 축적하고 있으며, 이는 장기적인 성장 잠재력과 내부 자금을 통한 투자 확대 가능성을 시사합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년에 크게 감소했지만 2022년부터 다시 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 본질적인 영업 활동이 개선되고 있음을 나타내며 회사의 주요 사업이 회복세에 있으며 현금 창출 능력이 강화되고 있음을 시사합니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 설비 투자나 기타 투자 활동에 자금을 사용하고 있음을 의미하며 회사가 성장과 확장을 위해 투자를 지속하고 있다는 긍정적인 신호일 수도 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사가 대출 상환, 배당금 지급, 자본금 상환 등을 통해 현금을 유출하고 있음을 나타냅니다. 기업이 재무구조를 개선하려는 노력의 일환일 수 있습니다. 현금흐름표 패턴 분석상 우량기업으로 분류되어 건전한 현금흐름 상태를 보이고 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 122,664원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 242,281원으로 계산됩니다. 예상 PER이 있으므로, 가중 평균 PER은 참고용으로만 확인 부탁드립니다. 예상 PER로 계산된 적정주가로만 판단하면, 현재주가 128,000원보다 큰 차이는 아니지만 적정주가가 더 낮습니다. 즉, 현재주가는 약간의 고평가 상태로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되지만 두 적정주가 모두 현재주가 128,000원보다 낮습니다. 예상 ROE로 계산된 SRIM 계산 결과만 확인해보면, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 78,323원으로 현재주가보다 낮습니다. 즉, 현재주가는 고평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있으므로 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 다만, 회사채 할인율을 AA 5년 기준으로 변경하는 경우 적정주가는 184,374원으로 계산되어 저평가 상태가 됩니다. 어떤 회사채 할인율 기준으로 판단할지는 개인의 취향입니다.
매출액은 지속적으로 증가하고 있으며, 영업이익과 당기순이익 역시 2021년 감소 이후 증가세를 보이며 경쟁력과 수익성이 강화되고 있음을 보이고 있습니다. 유동비율과 당좌비율이 안정적이며, 부채비율이 낮아 재무 건전성이 좋은 상태인 것으로 확인되며, 현금흐름 패턴에서도 우량기업으로 분류되어 건전한 상태임을 확인할 수 있었습니다. 전반적으로 재무에서는 건전하고 안정적이지만, 적정주가 계산에서는 현재주가와 큰 차이가 없거나 적정주가가 더 낮은 것으로 계산되어 매수 의견을 제시하기에는 어려움이 있어보입니다. 이 후 가격이 다시 내려왔을 때를 노려보는 것이 좋을 것 같습니다. 모든 투자 결정은 개인의 책임 하에 이루어져야 함을 명심해야 합니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/11/06 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 13,030 | 13,436 | 14,883 | 15,703 |
| 영업이익 | 1,239 | 948 | 1,099 | 1,417 |
| 영업이익률 | 9.51 | 7.06 | 7.38 | 9.02 |
| 당기순이익 | 904 | 424 | 800 | 1,177 |
| 당기순이익률 | 6.94 | 3.16 | 5.38 | 7.50 |
| 자본총계 | 5,516 | 5,658 | 6,213 | 7,300 |
| 자본금 | 272 | 286 | 300 | 307 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 17.88 | 7.65 | 13.62 | 17.34 |
| PER | 28.31 | 31.18 | 12.75 | 10.88 |
| PBR | 4.62 | 2.26 | 1.57 | 1.67 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(P) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,960 | 4,022 | 4,053 | 4,027 |
| 영업이익 | 450 | 353 | 304 | 345 |
| 영업이익률 | 11.36 | 8.77 | 7.50 | 8.56 |
| 당기순이익 | 432 | 290 | 219 | 278 |
| 당기순이익률 | 10.91 | 7.21 | 5.40 | 6.91 |
| 자본총계 | 6,855 | |||
| 자본금 | 314 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 25.79 | |||
| PER | ||||
| PBR | 1.42 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 9,463 | 10,467 | 11,249 | 11,852 |
| 부채 | 3,947 | 4,809 | 5,036 | 4,997 |
| 자본 | 5,516 | 5,658 | 6,213 | 6,855 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 187.2 | 208.3 | 190.7 | 210.0 |
| 당좌비율 | 129.3 | 138.2 | 118.5 | 131.1 |
| 부채비율 | 71.6 | 85.0 | 81.1 | 72.9 |
| 유보율 | 1,965.1 | 1,960.0 | 2,092.4 | 2,205.7 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 1,043 | 129 | 677 | 922 |
| 투자활동 | -639 | -908 | -654 | -417 |
| 재무활동 | 71 | 851 | -163 | -220 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/- | +/-/- |
| 성장 | 성장 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 10.88 | 15,417억원 | 122,664원 |
| 가중 평균 | 21.49 | 30,451억원 | 242,281원 |
| 업종 (NV) | 95.32 | 135,068억원 | 1,074,658원 |
| 업종 (FG) | 43.12 | 61,101억원 | 486,145원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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