삼성엔지니어링:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
삼성엔지니어링 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
삼성엔지니어링은 주로 비화학 엔지니어링 사업을 영위하는 기업입니다.
비화학 부문에서는 정보 및 통신 기술 생산 시설, 제약, 타이어, 철강 및 재료와 같은 산업용 공장, 물, 생수 및 하수와 같은 수자원 관련 환경 공장을 건설합니다.
화학 부문에서는 정유, 석화, 가스, 상류 및 기타 공장을 건설합니다.
분석 날짜 기준은 2023/10/11이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 영업이익률과 당기순이익률 또한 증가하는 추세를 보이며, 특히 2023년에 예상 수치에서는 영업이익률이 9.16%로 크게 상승할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 영업 활동이 효율적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다. ROE또한 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 경영 성과와 효율성이 개선되고 있음을 나타내며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
2023년 6월까지는 영업이익률이 12.36%로 높게 나타났습니다. 이는 회사의 영업 활동이 매우 효율적으로 이루어졌음을 의미합니다. 그러나 2023년 3분기부터는 영업이익률이 감소하였는데, 이는 시장 환경 변화나 내부 요인 등 다양한 원인이 있을 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 소폭 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 단기적 재무 안정성이 점차 개선되고 있음을 보입니다. 특히 당좌비율의 증가는 현금 및 현금성 자산이 상대적으로 증가하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 부채비율은 큰 변동은 없지만 전체적으로 큰 수치를 보이고 있습니다. 이는 레버리지 효과를 활용하려는 전략이 있을 수 있지만, 장기적으로 과도한 부채는 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 지속적으로 축적하고 있으며, 재무 건전성과 지속 가능한 성장을 위한 기반을 강화하고 있음을 보입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지했지만 2023년 2분기까지는 마이너스를 기록하고 있습니다. 이는 회사의 주요 영업 활동에서 2023년에는 현금 유출이 현금 유입을 초과하게 되었음을 보입니다. 이는 영업 성과가 약화되었거나 현금 유출이 늘어난 결과일 수 있습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 투자 활동에 지속적으로 현금을 사용하고 있음을 나타내며, 성장을 위한 투자 전략을 지속적으로 진행하고 있을 가능성이 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 큽니다. 2022년에는 플러스였지만 2023년 2분기까지는 다시 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사의 자금 조달 및 상환 전략이 빠른 속도로 변화하고 있음을 보입니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 성장 기업으로 분류되어 긍정적인 상태를 보이지만, 2023년 2분기까지의 패턴으로는 재활기업으로 분류됩니다. 이 후 3분기 데이터가 반영될 때 현금흐름 상태를 확인해보면 좋을 것 같습니다.
영업이익*PER로 계산된 적정주가의 경우, 올해 예상 PER로 계산된 적정주가는 35,191원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 45,556원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류됩니다. 현재 수준을 지속하는 경우, 예상 ROE로 계산된 적정주가는 30,965원이며, 가중 평균 ROE로 계산된 적정주가는 28,755원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가보다 낮아 저평가 상태로 판단해볼 수 있지만 현재주가와 큰 차이가 없어 매력은 다소 떨어지는 것 같습니다. 또한 두 적정주가 모두 현재의 초과이익 상태가 10% 이상 감소하게 되면 현재주가보다 낮은 적정주가로 계산됩니다. 회사가 현재 수준보다 더 성장할 수 있는지 관찰할 필요가 있어 보입니다.
재무 상태는 전반적으로 안정적이며, 특히 영업 활동의 효율성이 높아지고 있습니다. 재무비율에서는 부채비율이 조금 높지만 전체적으로 안정적이며, 현금흐름표 패턴도 성장기업으로 분류되어 건전한 현금흐름 상태를 보입니다. 하지만 2023년 2분기까지는 영업활동으로 인한 현금흐름이 마이너스를 기록했는데, 3분기부터의 현금흐름이 어떨지 지켜보면 좋을 것 같습니다. 적정주가 계산 결과에서는 영업이익*PER 적정주가와 SRIM 적정주가 모두 현재 주가보다 높게 계산되어 현재 저평가되어 있음을 알 수 있지만 적정주가와 현재주가는 큰 차이는 없어서 큰 매력은 없는 것 같습니다. 분석 내용은 참고 내용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2023/10/11 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
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- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 67,492 | 74,867 | 100,543 | 108,173 |
| 영업이익 | 3,612 | 5,033 | 7,029 | 9,910 |
| 영업이익률 | 5.35 | 6.72 | 6.99 | 9.16 |
| 당기순이익 | 2,521 | 3,511 | 5,953 | 7,450 |
| 당기순이익률 | 3.74 | 4.69 | 5.92 | 6.89 |
| 자본총계 | 15,817 | 19,605 | 25,770 | 33,404 |
| 자본금 | 9,800 | 9,800 | 9,800 | 9,800 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 17.32 | 20.67 | 28.32 | 25.78 |
| PER | 10.29 | 12.05 | 6.56 | 6.96 |
| PBR | 1.62 | 2.24 | 1.62 | 1.59 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(E) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 27,859 | 26,825 | 28,038 | 27,143 |
| 영업이익 | 3,445 | 2,084 | 2,125 | 2,091 |
| 영업이익률 | 12.37 | 7.77 | 7.58 | 7.70 |
| 당기순이익 | 2,514 | 1,594 | 1,559 | 1,622 |
| 당기순이익률 | 9.02 | 5.94 | 5.56 | 5.98 |
| 자본총계 | 30,700 | |||
| 자본금 | 9,800 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 40.12 | 18.43 | 25.66 | 25.66 |
| PER | ||||
| PBR | 1.71 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 47,556 | 60,587 | 78,487 | 79,463 |
| 부채 | 31,738 | 40,982 | 52,717 | 48,763 |
| 자본 | 15,817 | 19,605 | 25,770 | 30,700 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 105.9 | 115.3 | 118.6 | 133.7 |
| 당좌비율 | 105.9 | 115.3 | 118.6 | 133.7 |
| 부채비율 | 200.7 | 209.0 | 204.6 | 158.8 |
| 유보율 | 63.3 | 104.3 | 174.8 | 231.2 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 444 | 7,398 | 5,767 | -6,621 |
| 투자활동 | 734 | -2,013 | -5,288 | -1,438 |
| 재무활동 | 704 | -2,082 | 1,747 | -84 |
| 패턴 | +/+/+ | +/-/- | +/-/+ | -/-/- |
| 과도기 | 우량 | 성장 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 6.96 | 68,974억원 | 35,191원 |
| 가중 평균 | 9.01 | 89,289억원 | 45,556원 |
| 업종 (NV) | 7.82 | 77,496억원 | 39,539원 |
| 업종 (FG) | 26.25 | 260,138억원 | 132,723원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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