두산:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
두산 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
두산은 주로 중장비 제조 및 판매에 종사하는 기업입니다.
주요 사업 부문은 두산인프라코어, 두산중공업, 두산건설, 산업차량 BG, 전자 BG, 모트롤 BG, 정보 및 통신 BU, 기타 부문(연료전지 및 광고 사업 포함) 등입니다.
분석 날짜 기준은 2023/08/31이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 2020년에는 영업이익률이 -0.18%로 적자를 기록했으나, 이후 2021년과 2022년에는 각각 7.17%와 6.63%로 흑자 전환을 보였습니다. 특히 2023년 예상치는 7.97%로 성장세를 지속하고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 영업 활동이 개선되고 있음을 나타냅니다.
2023년 6월까지의 영업이익률은 10.31%로, 연간 데이터에 비해 더 높은 수치를 보이고 있습니다. 이는 해당 분기에 특별한 영업 활동이 있었을 가능성이 있으며, 회사의 영업 성과가 좋았음을 의미합니다.
재무비율과 당좌비율은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 이는 회사의 단기적인 지급 능력이 향상되고 있음을 나타냅니다. 부채비율은 꾸준히 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 재무 구조가 안정화되고 있으며, 외부 자금 의존도가 줄어들고 있음을 의미합니다. 유보율은 전반적으로 일정한 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사가 지난 이익을 얼마나 재투자하거나 보유하고 있는지의 비율이 크게 변동하지 않았음을 나타냅니다. 전반적으로 개선되고 있는 재무비율 수치를 보이고 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2020년에 대비해서 크게 증가했습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동에서 대체로 현금 창출이 증가하고 있음을 나타냅니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스이며, 대체로 일정한 수치를 보입니다. 이는 회사가 규모는 크게 변동은 없지만 지속적으로 투자를 하고 있음을 보입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터는 마이너스 수치를 보이며, 수치는 증가했습니다. 이는 회사가 빚을 갚거나 주식을 회수하는 등의 활동으로 현금을 사용하고 있지만 그 수치는 감소했음을 나타냅니다. 현금흐름표 패턴 분석상 우량기업으로 분류되어 긍정적인 상태를 보입니다.
예상 PER 기반으로 계산된 적정주가는 811,743원, 최근 3년의 가중 평균 PER 기반으로 계산된 적정주가는 1,194,475원으로 현재 주가 117,600원에 비해 상당히 높습니다. 이는 현재 주가가 저평가되어 있음을 나타내며, 매수의견을 제시할 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 계산된 적정주가는 194,901원으로 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있으며, 이에 따라 매수의견을 제시할 수 있습니다. 최근 3년의 가중 평균 ROE는 마이너스로 계산되어 가중 평균 ROE로 계산된 SRIM 적정주가는 의미가 없을 것 같습니다.
회사의 연간 및 분기 영업이익률이 흑자 전환하며 성장세를 보이고 있습니다. 재무비율에서는 회사의 재무 안정성이 향상되고 있음을 확인할 수 있습니다. 현금흐름표를 통해 영업 활동으로부터의 현금 창출 능력이 좋아졌음을 알 수 있으며, 현금흐름표 패턴 분석에서는 우량기업으로 분류되어 긍정적인 모습을 보입니다. 전체적으로 긍정적인 추이를 보여주고 있으며, 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 저평가 상태로 계산됩니다. 이에 따라 장기투자 관점으로는 매수의견을 제시해볼 수 있습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/08/31 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 114,285 | 128,515 | 169,958 | 199,780 |
| 영업이익 | -204 | 9,211 | 11,260 | 15,930 |
| 영업이익률 | -0.18 | 7.17 | 6.63 | 7.97 |
| 당기순이익 | -9,639 | 6,488 | -5,812 | 7,535 |
| 당기순이익률 | -8.43 | 5.05 | -3.42 | 3.77 |
| 자본총계 | 77,656 | 84,101 | 102,978 | 102,785 |
| 자본금 | 1,237 | 1,237 | 1,237 | 1,240 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -34.34 | 10.91 | -36.00 | 16.47 |
| PER | 9.74 | 12.39 | 9.96 | 8.42 |
| PBR | 0.61 | 1.12 | 0.90 | 1.28 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(E) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 49,683 | 49,570 | 56,270 | 52,939 |
| 영업이익 | 5,120 | 4,090 | 3,290 | 3,862 |
| 영업이익률 | 10.31 | 8.25 | 5.85 | 7.29 |
| 당기순이익 | 1,742 | 2,870 | 3,380 | 2,937 |
| 당기순이익률 | 3.51 | 5.79 | 6.01 | 5.55 |
| 자본총계 | 110,585 | |||
| 자본금 | 1,237 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -16.30 | 40.57 | 21.61 | 21.61 |
| PER | ||||
| PBR | 1.04 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 302,010 | 259,458 | 263,154 | 282,683 |
| 부채 | 224,354 | 175,357 | 160,175 | 172,098 |
| 자본 | 77,656 | 84,101 | 102,978 | 110,585 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 79.7 | 82.3 | 100.5 | 99.3 |
| 당좌비율 | 64.4 | 65.2 | 71.4 | 72.5 |
| 부채비율 | 288.9 | 208.5 | 155.5 | 155.6 |
| 유보율 | 1,390.8 | 1,729.0 | 1,496.7 | 1,404.2 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 1,265 | 7,224 | 5,332 | 10,551 |
| 투자활동 | -3,434 | -2,951 | -2,909 | -4,677 |
| 재무활동 | 11,521 | -10,358 | -4,820 | 3,978 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/- | +/-/- | +/-/+ |
| 성장 | 우량 | 우량 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 8.42 | 134,131억원 | 811,743원 |
| 가중 평균 | 12.39 | 197,373억원 | 1,194,475원 |
| 업종 (NV) | 11.70 | 186,381억원 | 1,127,952원 |
| 업종 (FG) | 6.06 | 96,536억원 | 584,223원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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