현금흐름표에 대해서 알아보자

현금흐름표에 대해서 알아보자

이번 포스트에서는 재무제표에 포함되어 있는 항목 중 하나인 현금흐름표에 대해서 간단하게 알아보고자 한다.
현금흐름표가 무엇이며, 현금흐름표에서 꼭 확인해야할 항목이 무엇인지 한번 알아보자.

현금흐름표란?

현금흐름표는 기업의 특정 기간 동안 현금 및 현금성 자산의 유입과 유출을 보여주는 재무제표이다.
재무 상태표(자산, 부채, 자본을 나타내는 재무제표)와 손익계산서(수익과 비용을 나타내는 재무제표)와 함께 기업의 재무 세 가지 핵심 재무제표 중 하나이다.

현금흐름표는 기업이 얼마나 효율적으로 현금을 생성하고 사용하는지를 나타내며, 이는 기업의 유동성, 재무 안정성, 그리고 기업의 영업, 투자, 재무 활동의 성과를 평가하는 데 중요한 도구이다.

현금흐름표를 통해 기업이 특정 기간 동안 얼마나 많은 현금을 생성했는지, 그 현금이 어디에 사용되었는지, 그리고 그 결과 기업의 현금 및 현금성 자산이 얼마나 변동했는지를 알 수 있다.

또한 현금흐름표는 손익계산서와 달리 회계적인 규정이나 가정에 의존하지 않으므로, 실제 현금의 흐름을 더욱 정확하게 반영해 준다.
이는 투자자나 이해관계자들이 기업의 실제 재무 상태를 이해하는 데 도움을 준다.

즉, 현금흐름표는 기업의 현금 관리 능력과 장기적인 생존 가능성, 향후 성장 가능성을 평가하는 데 중요한 정보를 제공하는 재무제표이다.

이 재무제표는 회사의 영업활동, 투자활동, 재무활동의 세 가지 주요 활동으로 나뉜다.

영업활동으로 인한 현금흐름 (Operating Cash Flow)

✔ 영업활동을 해서 회사로 들어온 현금

기업의 주된 사업 활동으로부터 발생하는 현금의 유입과 유출을 나타낸다.
즉, 상품의 판매와 서비스 제공을 통해 얻은 수익, 또는 원재료 구매, 급여 지급 등으로 인한 비용 등이 이에 해당한다.
이 값이 긍정적인 경우 기업의 주요 영업 활동이 현금을 생성하고 있음을, 부정적인 경우 영업활동이 현금을 소비하고 있음을 의미한다.

영업활동의 값이 [+]값이면 기업의 주요 영업 활동이 잘 이루어지고 있으며, 안정적인 현금 흐름을 생성하는 능력이 있다는 것을 의미한다.
반면, 이 값이 [-]값이면 기업의 주요 영업 활동에서 문제가 발생하고 있을 가능성이 높다.

투자활동으로 인한 현금흐름 (Investing Cash Flow)

✔ 외부로 투자를 한 현금

기업의 투자 활동으로 인한 현금의 유입과 유출을 나타낸다.
즉, 토지, 건물, 기계 등 고정자산의 구매, 기업의 투자 활동, 그리고 장기 투자 등으로 인해 발생하는 현금 유출이 이에 해당하며, 이와 반대로 고정자산의 매각, 투자 수익 등으로 인한 현금 유입도 포함된다.

투자활동의 값이 [-]값이라면 기업이 자산을 구매하거나 투자를 확대하는 등 미래 성장을 위한 투자를 하고 있는 것을 의미할 수 있다.
[+]값이라면 자산 매각으로 돈이 유입된 것을 의미할 수 있다.

재무활동으로 인한 현금흐름 (Financing Cash Flow)

✔ 돈을 조달하고 조달했던 것을 갚은 것 (번 돈으로 빚을 잘 갚는다)

기업의 재무 활동으로 인한 현금의 유입과 유출을 나타냅니다.
즉, 주식 발행이나 채권 발행 등을 통한 자금 조달, 또는 이자 지급, 배당금 지급, 차입금 상환 등의 활동으로 인해 발생하는 현금 유입 및 유출이 이에 해당한다.

재무활동의 값이 [-]값이라면 빌려온 돈을 갚아서 현금이 빠져나간 것을 의미한다.
반면에 [+]값이면 현금을 빌려와서 현금이 유입된 것을 의미한다.

현금흐름표 패턴으로 간단하게 확인하기

현금흐름표의 각 항목들이 [+]값, [-]값의 패턴에 따라 기업의 상태를 간단하게 파악할 수 있다.
아래표는 현금흐름표의 패턴별로 간단하게 정리한 표이다.

구분	영업활동	투자활동	재무활동
우량기업	+	-	-
성장기업	+	-	+
구조조정기업	+	+	-
재활기업	-	-	- (+)
위험기업	-	+	-
접근금지	-	+	+

현금흐름표 그리고 각 항목에 대해서 간단하게 알아보는 시간을 가졌다.
필자의 경우 관심 종목이 생기면 재무제표 확인할 때 현금흐름표의 패턴도 꼭 확인하는 편이다.
현금흐름표를 분석함으로써 기업의 영업, 투자, 재무 세 가지 활동에서 발생하는 현금의 흐름을 파악할 수 있으며, 이를 통해 기업의 재무 상태와 성장 가능성 등을 예측하는 데 도움이 될 것이다.

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